Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Convertible Promissory Notes and Other Notes Payable (Tables)

v2.4.0.6
Convertible Promissory Notes and Other Notes Payable (Tables)
3 Months Ended
Jun. 30, 2012
Convertible Promissory Notes And Other Notes Payable Tables  
Convertible Promissory Notes and Other Notes Payable

The following table summarizes the activity for the Company’s unsecured convertible promissory notes and other notes payable for the three months ended June 30, 2012:

 

 

    Principal               Foreign Currency   Principal   Accrued
    Balance               Adjustments/Other   Balance   Interest
    3/31/2012   Additions   Payments   Amortization   Reclassifications   6/30/2012   6/30/2012
                             
Convertible Promissory Notes:                            
 February 2012 12% convertible promissory notes   $ 500,000     $ —       $ —       $ —       $ —       $ 500,000     $ 20,200  
  Note discount     (499,300 )     —         —         9,800     —         (489,500 )        
   12% convertible notes, net   $ 700     $ —       $ —       $ 9,800   $ —       $ 10,500        
                                                         
Notes Payable:                                                        
 To Related parties:                                                        
 7 % Note payable to Cato Holding Co.     293,300                                       293,300     $ 12,000  
           Note discount     (24,300 )     —         —         3,200       —         (21,100 )        
    Total notes payable to related parties   $ 269,000     $ —       $ —       $ 3,200     $ —       $ 272,200          
 less: current portion     (168,200 )     —         —         —         (34,500 )     (202,700 )        
   non-current portion and discount   $ 100,800     $ —       $ —       $ 3,200     $ (34,500 )   $ 69,500          
                                                         
 Accrued officer’s compensation                                                        
  Non-interest bearing notes payable to                                                        
   Officer for deferred salary   $ 57,000     $ —       $ —       $ —       $ —       $ 57,000     $ —    
                                                         
To Unrelated parties                                                        
 7.0% Notes payable - all current   $ 63,800     $ —       $ —       $ —       $ —       $ 63,800     $ 1,500  
                                                         
 7.5% Notes payable to vendors for                                                        
accounts payable converted to notes                                                        
payable:                                                        
    Burr, Pilger, Mayer   $ 93,400     $ —       $ (1,600 )   $ —       $ —       $ 91,800     $ 500  
    Desjardins     224,300       —         —         —         (18,400 )     205,900       6,800  
    McCarthy Tetrault     459,400       —         —         —         (35,500 )     423,900       13,100  
    Morrison Foerster     2,420,100       —         —         —         —         2,420,100       83,200  
       note discount     (228,900 )     —         —         17,700       —         (211,200 )     —    
      2,968,300       —         (1,600 )     17,700       (53,900 )     2,930,500     $ 103,600  
 less: current portion     (367,700 )     —         1,600       —         (206,300 )     (572,400 )        
   non-current portion and discount   $ 2,600,600     $ —       $ —       $ 17,700     $ (260,200 )   $ 2,358,100          
                                                         
  5.8%  and 8% Notes payable to                                                        
insurance premium financing company   $ 4,600     $ 77,200     $ (16,800 )   $ —       $ —       $ 65,000     $ —    
                                                         
 10% Notes payable to vendors for                                                        
accounts payable converted to notes                                                        
payable   $ 165,400     $ —       $ (3,100 )   $ —       $ —       $ 162,300     $ 19,200  
 less: current portion     (146,000 )     —         3,100       —         (2,500 )     (145,400 )        
   non-current portion   $ 19,400     $ —       $ —       $ —       $ (2,500 )   $ 16,900